इंफोसिस के शेयर में तीसरी तिमाही के मजबूत नतीजों और वित्त वर्ष 2026 के लिए संशोधित रेवेन्यू अनुमान के बाद 5% की तेजी आई। नोमुरा, मोतीलाल ओसवाल और नुवामा जैसे ब्रोकरेज फर्मों ने ‘बाय’ रेटिंग बरकरार रखते हुए क्रमशः ₹1810, ₹2200 और ₹1900 के टारगेट प्राइस दिए हैं। इस टारगेट और बाय रेटिंग के पीछे क्या वजह है समझते हैं।

आईटी सेक्टर की दिग्गज कंपनी इंफोसिस के शेयर की कीमत में 5% की तेजी देखने को मिली। कंपनी ने तीसरी तिमाही में मजबूत नतीजे घोषित किए हैं। वित्त वर्ष 2026 के लिए इस तेजी को संशोधित रेवेन्यू अनुमान 3-3.5% का जोरदार समर्थन मिला। क्या यह तेजी आगे भी बरकरार रह सकती है आइए ब्रोकरेज फर्म की रिपोर्ट से समझते हैं।

इंफोसिस शेयर प्राइस टारगेट
नोमुरा ने इंफोसिस पर ‘बाय’ रेटिंग बरकरार रखी है और स्टॉक के लिए 1,810 रुपये का टारगेट प्राइस तय किया है। इसका मतलब है कि मौजूदा स्तरों से लगभग 13% की बढ़ोतरी की संभावना है। ब्रोकरेज रिपोर्ट के अनुसार, गाइडेंस अपग्रेड से मौजूदा मैक्रो अनिश्चितता के बावजूद विकास की संभावनाओं में धीरे-धीरे सुधार का संकेत मिलता है।

आइए देखते हैं कि ब्रोकरेज फर्मों ने ‘बाय’ रेटिंग क्यों दी है और इस सिफारिश के पीछे क्या तर्क है।

नोमुरा ने बताया कि लगभग 4.85 बिलियन डॉलर के बड़े सौदों की सफलता और नए सौदों की बढ़ती हिस्सेदारी मध्यम अवधि की वृद्धि को समर्थन देती है। ब्रोकरेज फर्म ने आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) से संबंधित छह अवसर क्षेत्रों, जिनमें एआई इंजीनियरिंग सेवाएं, एआई के लिए डेटा प्लेटफॉर्म, सॉफ्टवेयर आधुनिकीकरण और भौतिक उपकरणों के लिए एआई सेवाएं शामिल हैं। प्रबंधन की टिप्पणियों का भी उल्लेख किया।

ब्रोकरेज रिपोर्ट के अनुसार, आंतरिक दक्षता संबंधी पहलों और मुद्रा लाभ के कारण ऑपरेटिंग मार्जिन में सुधार हुआ, हालांकि कर्मचारियों की छंटनी से संबंधित खर्चों ने इसमें कुछ कमी की। नोमुरा को उम्मीद है कि आगे भी मार्जिन निर्देशित सीमा के भीतर स्थिर रहेगा।

मार्गदर्शन में किए गए सुधार का महत्व
ब्रोकरेज रिपोर्टों के अनुसार, रेवेन्यू अनुमान में ऊपर की ओर जाने वाले बदलाव इस स्टॉक में नए सिरे से रुचि का मुख्य कारण बन गया है। कंपनी ने सौदों में मजबूत गति पर भी प्रकाश डाला। तिमाही के दौरान बड़े सौदों का कुल अनुबंध प्राइस लगभग 4.8-4.9 बिलियन डॉलर रहा, जिसमें से लगभग 57% डील नए ग्राहकों से मिले हैं। प्रबंधन ने संकेत दिया कि ये सौदे, आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस साझेदारी के साथ मिलकर, आने वाले वर्षों में बैंकिंग और वित्तीय सेवाओं के साथ-साथ ऊर्जा, उपयोगिता, संसाधन और सेवाओं जैसे क्षेत्रों में विकास को बढ़ावा दे सकते हैं।

मोतीलाल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज ने इंफोसिस के प्रति अधिक आशावादी दृष्टिकोण अपनाते हुए इसका टारगेट प्राइस को 2,200 रुपये तय किया है, जिसका अर्थ है कि इसमें 38% तक की बढ़ोतरी की संभावना है। ब्रोकरेज रिपोर्ट के अनुसार, यह मार्गदर्शन वृद्धि इस बात का प्रारंभिक संकेत है कि AI सर्विस पर खर्च 2026 के मध्य से उल्लेखनीय रूप से बढ़ सकता है।

ब्रोकरेज फर्म को उम्मीद है कि वित्त वर्ष 2027 में राजस्व वृद्धि में सुधार होगा, जिसका कारण वित्तीय सेवाओं और ऊर्जा से संबंधित क्षेत्रों में विवेकाधीन खर्च में वृद्धि होगी। मोतीलाल ओसवाल ने यह भी बताया कि यूनाइटेड किंगडम में राष्ट्रीय स्वास्थ्य सेवा के एक बड़े अनुबंध के विस्तार से स्वास्थ्य सेवा राजस्व को लाभ हुआ है।

ब्रोकरेज रिपोर्ट के अनुसार, मुद्रा में उतार-चढ़ाव और आंतरिक उत्पादकता संबंधी पहलों से मार्जिन प्रदर्शन को बढ़ावा मिला, हालांकि कर्मचारियों की छंटनी की लागत ने कुछ हद तक इन लाभों को कम कर दिया। ब्रोकरेज का अनुमान है कि निकट भविष्य में मार्जिन सीमित दायरे में ही रहेगा, लेकिन मौजूदा मूल्यांकन पर जोखिम-लाभ अनुपात अनुकूल बना हुआ है।

इंफोसिस पर नुवामा की टिप्पणी
नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने भी इंफोसिस पर ‘बाय’ की सलाह दोहराई है । ब्रोकरेज फर्म ने इसका लक्ष्य मूल्य पहले के 1,800 रुपये से बढ़ाकर 1,900 रुपये कर दिया है। इसका मतलब है कि इसमें 18% से अधिक की वृद्धि की संभावना है।

ब्रोकरेज रिपोर्ट के अनुसार, आईटी क्षेत्र की अग्रणी कंपनी ने दिसंबर तिमाही में उम्मीद से बेहतर राजस्व वृद्धि दर्ज की है। कंपनी ने 21.2% का परिचालन मार्जिन दर्ज किया, जो अनुमानों के अनुरूप है।